La economía de China sorprende para proteger los rendimientos de las acciones de Asia

  • Mercados bursátiles asiáticos:
  • Nikkei plano, futuros S&P 500 avanzan
  • Precio de los mercados en riesgo de alza de la Fed en mayo
  • La UE gana a medida que se reducen las probabilidades de una gran subida de tipos del BCE

SYDNEY, 17 abr (Reuters) – Las acciones asiáticas se negociaron con cautela el lunes, ya que la temporada de ganancias de Estados Unidos está en pleno apogeo esta semana, mientras que un lote de datos chinos brindará información sobre cómo se está recuperando la segunda economía más grande del mundo.

Los mercados vieron un cambio de humor en la perspectiva de las tasas de interés de EE. UU., con futuros de CME que indican un 81% de probabilidad de que la Reserva Federal suba un cuarto de punto a 5.0-5.25% en mayo.

Una desaceleración en las ventas minoristas centrales de EE. UU. y un aumento en las expectativas de inflación reportadas el viernes llevaron a los inversionistas a reducir el nivel de relajación esperado para este año a alrededor de 55 puntos básicos (bps).

«Los datos sobre el mercado laboral, la inflación y el consumo a principios de abril sugieren que el banco central tiene más trabajo por hacer y es más probable un aterrizaje suave o plano que una contracción brusca y relativamente repentina de la actividad», dijeron analistas de ANZ en una nota. . .

«Nuestro escenario base es de dos alzas más de 25 pb, a menos que los datos comiencen a debilitarse pronto, y el mercado tendrá que pagar por cualquier recorte de tasas en la segunda mitad del año».

Al menos ocho funcionarios de la Fed, incluidos tres gobernadores, hablarán esta semana y podrían generar muchos titulares para mover más el dial.

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La advertencia resultante hizo que el índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón (.MIAPJ0000PUS) cayera un 0,2%, mientras que el Nikkei de Japón (.N225) cayó.

Los futuros EUROSTOXX 50 y FTSE subieron un 0,2%.

Las acciones de primera clase chinas (.CSI300) añadieron un 1,0 % el martes antes de los datos anteriores a las ventas minoristas, la producción industrial y el producto interno bruto, donde los analistas sospechan riesgos al alza dada la fortaleza reciente del comercio.

Las cifras del fin de semana mostraron que los precios de las casas nuevas aumentaron más rápido en 21 meses, respaldando la demanda y la confianza de los consumidores.

Ojos en la perspectiva de ganancias

Los futuros del S&P 500 subieron un 0,2%, mientras que los futuros del Nasdaq se mantuvieron estables mientras los inversores esperaban los informes de ganancias liderados por Goldman Sachs (GS.N), Morgan Stanley (MS.N) y Bank of America (BAC.N).

Otros grandes nombres que reportan ganancias incluyen Johnson & Johnson (JNJ.N), Netflix (NFLX.O) y Tesla (TSLA.O).

Si bien la analista de BofA, Savita Subramanian, es más optimista sobre las perspectivas para 2023, los analistas esperan que las ganancias del primer trimestre del S&P 500 caigan un 5,2% respecto al año anterior.

«En general, esperamos un trimestre en línea, pero mayores recortes para todo el año», advirtió BofA. «Nuestra estimación de EPS para 2023 para el S&P 500 es de $200, todavía un 9% por debajo de las estimaciones del consenso».

«La demanda de bienes de consumo ya se ha suavizado y ahora estamos buscando servicios», dijo Subramanian. «Las aerolíneas, los hoteles y los restaurantes están sintiendo la presión debido a las macrocompensaciones difíciles (períodos de comparación) y la presión salarial no da tregua».

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En los mercados de bonos, un cambio en las expectativas de la Fed elevó los rendimientos a dos años de EE. UU. al 4,12%, 12 puntos básicos más la semana pasada.

Sin embargo, la perspectiva del Banco Central Europeo (BCE) se ha vuelto sombría, elevando el rendimiento a dos años de Alemania 32 puntos básicos en la semana a su mayor aumento desde septiembre.

Los futuros del BCE están ajustados a 37 puntos básicos para la reunión de mayo ya 82 puntos básicos para la reunión de octubre.

Ese cambio radical hizo que el euro ganara un 0,8% la semana pasada, incluso después de una caída el viernes. A partir del lunes, la moneda única cotizaba a un máximo de un año de $1,0985, frente a los $1,1075 de la semana pasada.

El dólar superó al yen ya que el Banco de Japón se mantuvo comprometido con su política monetaria ultraflexible, al menos por ahora. Mantuvo el dólar en 134,13 yenes, tras ganar un 1,2% la semana pasada.

El rebote del dólar le quitó algo de brillo al oro, que cotizaba a 2.004 dólares la onza, por encima del máximo de la semana pasada de 2.048 dólares.

Los precios del petróleo han disfrutado de cuatro semanas consecutivas de ganancias, ayudados por los recortes de producción y mientras el organismo de control energético de Occidente dijo que la demanda mundial podría alcanzar un récord este año gracias a la recuperación del consumo chino.

El mercado se consolidó el lunes con el Brent bajando 3 centavos a 86,28 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense bajó 5 centavos a 82,47 dólares.

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Información de Wayne Cole; Editado por Kenneth Maxwell

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